投資でアクティブファンドは本当にインデックスファンドを超えられるか?

投資でアクティブファンドは本当にインデックスファンドを超えられるか?
Pocket

twitterで有名の三平@FX為替です。

基本私はFXの勉強をしておるのですが、今回は投資信託について触れていこうと思います。

アクティブファンドは本当にインデックスファンドを超えられるか?

アクティブファンド
インデックス運用とアクティブ運用を調べたことがある人なら、「アクティブ運用のほうが、ベンチマークを超えるのだから、インデックス運用よりも良いじゃないか。よし、ファンドを選ぶ時には全部アクティブファンドでいこう」と思われる方もいるかもしれません。果たして、一概にそう言えるでしょうか。
結論を先に言いますと、理論上は、インデックス型投資信託こそが合理的な投資対象です。その他の「魅力的な」アクティブ型投資信託は無視してかまいません。意外に思われるかもしれませんが、アクティブファンドがベンチマークを超える実績を残せるのはアクティブファンド全体の2~3割程度です。しかも、そのファンドも連続して超えることは大変に難しいです。それは順位が入れ替わり続けるからです。長期で見ると、インデックスファンドの運用を安定して上回ることは不可能あるいは非常に難しいことなのです。なぜなら、運用は優秀なファンドマネジャーが行っているからです。「うん? 優秀なファンドマネジャーが運用するからこそ、市場平均に連動するインデックス型投資信託の成績を超えられるのでは? 矛盾しているのでは?」と思われるかもしれません。しかし、ここは矛盾していません。どういうことでしょうか。

じつは、優秀なファンドマネジャーや機関投資家(プロ)、そして優秀な個人投資家は世界中にいます。ということはどういうことでしょうか。それはすなわち、市場平均こそが、彼ら優秀なファンドマネジャーたちの英知の結晶になっている、ということなのです。別の言い方をすると、アクティブファンドの平均が市場平均に酷似するということです。ですから、長期的に見ると(意外に感じるかもしれませんが)アクティブファンドよりインデックスファンドの方が運用成果は良くなる、ということになってしまいます。

(Visited 1 times, 1 visits today)

twitterで有名な三平@FX為替を徹底検証!三平@FX為替の手法は?RCI解説書の内容は?三平@FX為替追求ブログです。

関連記事

  1. 投資信託は誰かが運営しているの???投資信託について解説!
  2. REIT(リート)ってなに?仕組みはどうなっているの?初心者にわかりやすく解説
  3. 【投資信託】販売・運用・管理各会社が破綻したら、どうなるのか?
  4. EFTってなに?指数連動型上場投資信託?初心者でもわかるEFT
  5. 【株式投資テクニック】チャート見る手順!
  6. 目標リターンは何%ならいいの?求める方法を分かりやすく解説

コメント

  1. この記事へのコメントはありません。

  1. この記事へのトラックバックはありません。

CAPTCHA


PAGE TOP